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<2015년 고수익을 위한 매매 제안>

1, 거래소 2015년 기회의 영역은 어디인가?

삼성전자가 4분기 실적을 발표했다. 영업이익은 5조2천억원으로 4조원에 턱걸이했던 3분기 대비 증가했고 시장 전망치였던 4조원대 후반 대비로도 호전된 결과를 내놓았다. 이에 따라 삼성전자의 주가는 2%대 갭상승으로 출발했다.

<자료: CBC뉴스>

그러나 마감은 0.54% 강보합으로 탄력이 둔화되었다. 앞서 삼성전자를 집중 매수했던 외국인이 배당락 이후 매도로 전환되었기 때문이다.

삼성전자의 호실적은 IT종목 주가 반등에 영향을 줬다. 대형주에서는 삼성전기(009150), SK하이닉스(000660), LG전자(066570) 등의 반등세가 양호했고 중소형주에서는 아이씨디(040910), STS반도체(036540), 하나마이크론(067310) 등의 반등세가 돋보였다.

지수상으로도 20포인트가 반등하며 1900포인트를 다시 회복한 모습이다. 이번주는 옵션만기와 해외 증시 등락에 따라 거래소 지수가 움직였다. 1900포인트가 재차 지지로 완전하게 돌려진다면 최소한 가격 조정은 1800포인트대 후반에서 끝나는 것으로 봐야 된다. 만약 1900포인트에 재차 올라서지 못한다고 해도 거래소의 추가 조정폭은 제한적일 수 밖에 없다.

그 이유는 첫째.. 한국 경제의 2/3를 구성하는 수출경기가 양호한 상태라는 점. 둘째.. 국제유가 급락으로 올해 한국의 경상수지가 대폭 증가될 것이란 점. 셋째.. 상장사 실적이 올해는 턴어라운드가 대세를 형성할 것이란 점이다. 넷째..글로벌 증시 대비 심한 소외를 오랜 기간 보여왔기 때문에 하락에 대한 한계가 존재한다는 점이다.

앞선 투자전략글에서 언급해왔듯 현재 거래소는 하락하기도 어렵고 그렇다고 상승할 모멘텀도 부재한 상황이다. 1월22~23일의 ECB 정책결정에 따라 지수상의 반등세가 나타날 가능성이 존재하지만, 일단 ECB의 결정을 확인하려할 것이다. 그러나 어떤식으로든 상반기에는 위에 언급한 이유로 거래소의 바닥탈출은 나타날 것이다.

거래소에서는 지금 위치에서 지수에 지나치게 목을 메면 쉽지가 않다. 단순하게 "올 상반기중 거래소는 돌아설 것이다"라는 생각만 갖고 있으면 된다. 아울러 시장에 앞서 바닥을 탈출하는 종목으로 집중하면 된다. 턴어라운드가 앞서 나타나는 종목과 최대실적으로 차별화되는 종목들이 핵심 대상이다.

거래소 지수가 1년 저점을 최근 찍었지만 삼성전기(009150)의 주가는 저점 대비 50%의 반등률이 전개되고 있다. 턴어라운드 기대감이 주가에 선반영되고 있는 것이다. SK하이닉스(000660)는 지수 약세에도 불구하고 주가는 우상향기조 틀에서 선방이 이어지고 있다. 글로벌 D램 수요의 증가세에 힘입어 사상최대실적이 기대되고 있기 때문이다. SK그룹의 하이닉스 인수는 신의 한수였다.

2015년 거래소는 흔하지 않지만 사상 최대 실적 기대되는 종목에 차별화 집중해야되며 올해 상당수가 출현될 것으로 기대되는 턴어라운드 종목들에도 관심을 가져야 한다.

2, 코스닥은 2015년 원금회복의 가장 중요한 터전이다

2015년은 어디에서 소위 말하는 대박주가 터질까? 확률적으로 코스닥일 가능성이 매우 높다. 그 이유는 IT와 BT전반에 걸쳐 장기 고성장 섹타가 출현되고 있다는 것과 융합의 시대가 도래하고 있다는 부분 때문이다.

거래소보다 코스닥이 유리한 이유는 또 있다. 거래소는 실적이 좋와져야만 주가가 올라갈 수 있다. 그런데 코스닥은 실적이 좋와지지 않아도 산업환경 급변에 따른 고성장이 부각되면 주가가 상승할 수 있다. 성장성만으로도 주가가 급등할 수 있다는 것이다. 그렇기 때문에 투자자에게 있어 기회는 코스닥에 더 많을 수 밖에 없다.

사물인터넷은 대표적인 중장기 고성장 테마다. 이번주 미국에서 열리고 있는 CES 2015 개막식에는 세계적 미래학자인 제레미 리프킨이 기조연설을 했다. 그는 기조연설을 통해 "경제 패러다임의 변화는 신기술을 동반하며 사물인터넷 시대에는 센서가 집적된 모든 기기와 제품들이 서로 대화를 나누는 스마트한 세상이 올 것"이라고 했다. 사물인터넷을 경제 패러다임의 변화에 따른 대표적 신기술로 소개한 것이다.

사물인터넷은 모든 사물을 인터넷으로 연결해 실시간으로 데이터를 주고 받으면서 생활의 편의를 높이는 환경이다. 3D프린팅, 스마트제품, 웨어러블기기, 무인기 드론, 스마트카 등은 대부분 사물인터넷을 기반으로 한다. 사물인터넷 테마가 확장되면 3D프린팅 테마가 움직이고 웨어러블 테마가 움직이고 스카트카 테마가 움직이는 이유다.

사물인터넷은 가정에서 뿐만 아니라 버스정류장, 놀이공원 등 야외에서도 새로운 패러다임을 제공한다. 버스 정류장에서 내가 기다리는 버스가 어디쯤 오고 있고 어느 시간에 도착하는지를 알려주는 화면도 사물인터넷 때문에 가능하다. 미국의 디즈니랜드에서는 사물인터넷을 통해 얼마나 놀이공원에 입장했고 놀이기구를 타기 위해 얼마의 시간을 대기해야하는가 등의 상황을 알려준다.

<그림자료: 머니위크>

핀테크는 모바일을 통한 결제와 송금, 자산관리, 크라우드 펀딩 등의 금융과 IT가 융합된 산업이다. 금융당국이 역점과제로 핀테크를 꼽고 있고 핀테크 지원센터 설치, 전자금융업의 진입장벽 완화, 전자지급수단의 이용한도 확대 등을 통해 핀테크 산업을 집중 육성하기로 했다. 여기에는 인터넷은행 설립 등도 포함된다.

사물인터넷과 핀테크 혁명은 타이젠, NFC, 보안, 빅데이터, 지문인식 등의 관련 섹타 발전도 자극하게 될 수 있다. 사물인터넷과 핀테크가 기존 사물인터넷 테마주였던 효성ITX, 에스넷 , 코콤, 링네트 등과 전자결제주 등의 주가 상승에 그치지 않고 타이젠, NFC, 보안, 빅데이터, 지문인식 관련주 등의 동반 주가 상승을 후발적으로 유도하는 상황이 만들어지고 있는 것이다. 또한 바른전자(064520) 등의 비콘 관련주와 필자가 지난해 11월 추천했던 다우데이타(032190) 등의 LBS(위치기반서비스) 관련주 주가도 부각되고 있다.

IT와 금융의 융합인 핀테크와 마찬가지로 IT와 자동차의 융합인 스마트카 관련주도 향후의 융합기술 시대의 도래에 따라 부각될 수 있고 3D프린팅도 최경환 부총리의 30조원 투입 방안 언급에 비춰볼 때 올해 꾸준한 관심이 필요하다.

한편 고령화 사회와 초고령화 사회(총인구의 20% 이상이 65세 이상인 경우)는 세계적인 추세로 진행되고 있다. 고령화 사회에 진입된 한국의 경우 2030년이 되면 미국, 영국 등과 함께 초고령화 사회로 진입될 것으로 전망되고 있다.

특히 중국 등 아시아에서의 고령화 속도는 빨라지고 있다. 이상은 헬스케어 산업의 장기 성장을 지속시킬 것이다. 이에 따라 헬스케어 관련주들의 주가 역시 지속적인 관심이 필요하다. 필자가 지난해 4월 22일에 추천했던 인바디(041830)의 주가가 이후 엄청나게 올랐지만 지금도 추가 상승을 시도하는 이유가 무엇인지를 알아야 된다.

이와 같이 IT와 BT에서의 산업 패러다임 변화가 만들어내는 각종 테마주들의 경우 실적도 중요하지만 성장성에 기반된 주가 상승이 나타나는 경우도 상당히 많다는 것이다. 그리고 이상이 가져다주는 무궁무진한 수익 기회 또한 매력적이다.

3, 거래소와 코스닥의 공통 분모

첫째, 국제유가의 급락이 5~6개월 시차를 갖고 향후 기업의 수익성에 미칠 영향을 파악해야 한다. 이를 통해 국제유가 급락이 수혜로 다가올 기업을 미리 선점할 수 있어야 한다. 우선적으로 항공주들이 움직였지만 이외 몇개월의 시차를 갖고 국제유가 급락 수혜주가 나타날 종목들은 지금부터 선취매를 고려해야 된다.

둘째, 주식 투자 비중이 더욱 높아질 연기금의 매매 종목을 주목해야 된다. 위 그림에서 보듯 올해 연기금의 국내 주식투자 목표액은 106조원으로 2014년 대비 9.3조원의 추가 투자가 예상된다. 아울러 사상 첫 주식투자 규모가 100조원을 돌파하는 의미있는 해로서 특히 올해 연기금의 매매 종목을 주목할 필요가 있다는 것이다.

<1월8일 장중 정회원방송 회원분들 반응>