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쥬라기 : 여하튼 9월물 선물이 만기가 되면서 시장은 본격적으로 오를 준비가 된 셈입니다.

쥬라기 : 해외 시장에서 국채에서 자금이 주식으로 이동하는 국면에 이어

쥬라기 : 어제 금리 동결을 이유로 폭등한 국내 채권도 이제 뒤집힐 때가 되었습니다.

쥬라기 : 3년만기 국채수익률입니다.

쥬라기 : 2004년 12월 우리 동호회 만들어질 때와,

쥬라기 : 2008년 12월 금융위기의 한 가운데의 위치에 해당하는 금리가 되었습니다.

쥬라기 : 그때만큼 경기가 침체된 것도, 금융 경색이 된 것이 아닌데도

쥬라기 : 금리가 채권 금리가 과도하게 내리고 채권이 과열된 모습입니다.

쥬라기 : 경기가 침체된 것도 아니고,

쥬라기 : 앞으로 침체될 것도 아니고 ,

쥬라기 : 앞으로 금리를 내릴 조건이 형성된 것도 아닌데도

쥬라기 : 채권이 이렇게 오른 것은 차익실현을 위한 가격 높이기 외에는 설명할 길이 없죠.

쥬라기 : 여러분은 이미 채권이 저렇게 버블은 만든 이후에 어떤 장세가 되는지

쥬라기 : 몸소 경험을 했었죠 ?

쥬라기 : 2005년 벽두부터 2006년 초까지 어떤 장세였는지 기억을 되돌려 보시기 바랍니다.

쥬라기 : 2008년 말부터 2009년 상반기까지 어떤 장세가 있었는지도 기억을 되돌려 보기 바랍니다.

쥬라기 : 기억해 둘  중요한 사실은

쥬라기 : 경기가 나빠지지 않은데도 채권 가격이 급등을 하는 경우를 주목하라는 것입니다.

쥬라기 : 왜냐하면 자금 흐름의 큰 물줄기가 바뀔 중요한 단서이기 때문입니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 어제 한국은행이 금리를 올려야 할 곳에서 금리를 올리지 않는다고 하여

쥬라기 : 채권 금리가 엄청 하락하고, 채권 가격을 폭등을 했죠.

쥬라기 : 그러나 사실 아무런 이유가 없습니다

쥬라기 : 금리를 올려야 할 곳에서 안올리고 한달 늦췄다고 해서 채권이 오를 일이 없죠.

쥬라기 : 채권이 오르는 것은 경기가 점차 악화되어 향후 금리 인하의 기회가 될 때

쥬라기 : 금리 인하가 되면 더 비싼 가격으로 팔 수 있기 때문에 채권이 오르는 것입니다.

쥬라기 : 그러나, 올려야 할 곳에서 금리를 올리지 않았다고 해서

쥬라기 : 나중에 금리를 내린다고 기대할 수 있는 자리가 아니죠

쥬라기 : 이번이 올리지 않았으니 다음에는 올릴 가능성이 그만큼 커졌다고 보면

쥬라기 : 지금이 채권을 팔아야 할 시기가 되죠.

쥬라기 : 채권이 오른 이유는 바로 이것 때문입니다

쥬라기 : 지금이 채권을 팔아야 할 시기이기 때문이죠

쥬라기 : 그래서 이유없이 채권 가격을 급등시켜 놓은 것입니다.

쥬라기 : 그러니 우리 시장에서도 자금의 흐름이 큰 틀이 바뀔 시기가 앞당겨진 셈이죠

쥬라기 : 미국은 확실하게 추세가 꺾이고 있죠, 주봉입니다.

쥬라기 : 봉의 움직임이 잠깐 나들이 하러 나선 모습은 아니죠 ?

쥬라기 : 먼길 떠나기 위해 단단히 등산화를 질끈 동여맨 모습입니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 곡물 가격이 어제도 오름세였죠 ?

쥬라기 : 주봉의 이동평균을 잘 보십시오,

쥬라기 : 20주 평균이 60주 평균을 돌파하는 골든크로스가 발생하면서

쥬라기 : 가격이 120주(2년 1분기) 평균에 대한 매물을 4주간 소화해주고

쥬라기 : 이제 돌파를 했습니다

쥬라기 : 이렇다면 이것은 갈길이 먼 모습으로 가고 있죠.

쥬라기 : 세계 60억의 인구가 점차 먹고 사는데

쥬라기 : 돈이 많이 드는 시절이 오고 있음을 나타냅니다.

쥬라기 : 원자재 종합지수입니다.

쥬라기 : 주봉 이동평균의 흐름을 잘 보십시오,

쥬라기 : 20주, 60주,. 120주가 모였죠

쥬라기 : 아직까지는 120주를 넘지 못해서 둔한 움직임이지만

쥬라기 : 곡물지수에서 먼저 120주가 돌파되었으니 돌파되는 것은 시간 문제입니다.

쥬라기 : 이동평균이 오랜 기간에 걸쳐 저렇게 수렴하며 모인 후에

쥬라기 : 헤어질 때는 정배열 발산을 하게 되죠 ?

쥬라기 : 정배열이 되며 부채살 모양으로 확 펼쳐지죠

쥬라기 : 이런 과정이 되려면 원자재 가격은 급등이 되어야 합니다

쥬라기 : 바로 그 정배열 과정을 앞둔 모습이라 할 수 있습니다.

쥬라기 : 이 상승을 곡물 지수가 선도하는 것이지요.

쥬라기 : .

쥬라기 : 대한해운, 한진해운을 들고 있어도 염려할 필요가 없습니다.

쥬라기 : 건화물 운임지수 역시 모였습니다.

쥬라기 : 그리고 건화물 지수가 20주 평균을 넘고 60주 평균을 넘어섰습니다

쥬라기 : 위에 120주 평균이 있지만  곡물이 오르고 원자재가 오르면 당연히 뱃삯도 오릅니다.

쥬라기 : 싼 물건을 실을 때와 비싼 물건을 실을 때 운임을 달라집니다.

쥬라기 : .

쥬라기 : 이렇게 되면 주가도 수렴과 발산의 자세를 갖춰야 하겠지요 ?

쥬라기 : 주가는  완벽하게 이평선이 모였죠

쥬라기 : 그리고 주가가 20주, 60주, 120주를 모두 돌파해 있는 상태입니다.

쥬라기 : 아직은 중국과 미국 선물 시장이 다음주말 만기를 남겨두고 있으니

쥬라기 : 좀더 출발을 자제할지 모릅니다.

쥬라기 : 그러나 수렴 이후 움직이는 방향은 상승이고

쥬라기 : 그 상승이 시작되면 정배열의 강한 추세가 형성된다는 점이 중요하죠

쥬라기 : 그 정배열을 이루는 에너지는 채권시장에서 유입되는 돈이구요.

쥬라기 : 뉴욕시장 주가는 기울기가 곡면을 만들면서 아래로 내려오는 것처럼 보이지만,

쥬라기 : 시장을 나타내는 등락주선, 상승종목과 하락종목의 추세는

쥬라기 : 저 모습과는 다릅니다.

쥬라기 : 주가지수에서 나타났던 조정이 보이지 않죠

쥬라기 : 가파른 상승 추세 이후 잠시 쉬었다가 다가 고점을 치고 갈 자세입니다.

쥬라기 : 지수는 시가총액 큰 종목으로 조절하기 때문에 속임의 모양을 만들 수 있으나

쥬라기 : 상승과 하락의 종목 수로 표현하는 저 지수는 시장을 그대로 보여줍니다.

쥬라기 : 겉보기로는 하락할 듯한 애매한 자세를 취하고 사람들은 속이지만

쥬라기 : 시장의 내면은 상승 종목이 우세하며 상승을 진행하는 과정이죠.

쥬라기 : .

쥬라기 : 이쯤 되면 모든 것이 흐름을 가는 것을 알 수 있죠.

쥬라기 : 그런데 반도체는 ?

쥬라기 : 20주 평균과 60주 평균을 이탈하며 조정을 보인 덕분에 약세가 되었으나

쥬라기 : 120주 평균에서 4주 째 버티고 있습니다.

쥬라기 : 이렇게 반도체를 약세로 움직이는 이유는 한국의 선물 시장을 움직이려는

쥬라기 : 글로벌 메이져의 움직임과 무관하지 않다고 생각합니다.

쥬라기 : 한국은 뭐니뭐니 해도 시가총액의 10%가 넘는 삼성전자와

쥬라기 : 업종을 합하여 15%가 넘는 전기전자 업종을 컨트롤해야 주가를 움직일 수 있죠.

쥬라기 : 그러려면 이유없이 하락을 시키지 못하니 미국 반도체 지수부터 움직여야 합니다.

쥬라기 : 하여튼 반도체 지수나 인텔이나 120주 평균에서 방향 전환을 기다리는 위치입니다.

쥬라기 : 곡물지수가 상승하고 원자재가 상승하고,

쥬라기 : 채권이 하락하고 주가지수가 오르면 반도체도 오르지 않겠어요 ?

쥬라기 : .

쥬라기 : 다만 하이닉스나 삼성전기는 시간이 좀 필요할 듯,

쥬라기 : 어제 ELW LP 보유비율이 궁금해서 살펴봤는데

쥬라기 : 하이닉스는 LP가 발행한 ELW중 1억 8600만주가 팔려나갔더군요.

쥬라기 : 그러니 아무리 하이닉스가 실적이 좋고 성장을 해도

쥬라기 : ELW 팔아묵은 외국인과 기관들이 오르게 놔두지 않는다고 봐야죠

쥬라기 : 삼성전기가 2위로  8660만주가 팔려 나갔습니다.

쥬라기 : 이렇게 종목의 움직임에는 알게 모르게 ELW가 영향을 미칩니다.

쥬라기 : 하이닉스 발행 물량이 완전 동난 종목이 많죠 ?

쥬라기 : 하이닉스 한 종목에 콜ELW만 무려 196개가 발행이 되어 있습니다.

쥬라기 : 그러니 기관들이 하는 일이 ELW 선전해서 팔아묵고

쥬라기 : 그리고 주가를 밀어서 이익내는 일에 전념을 합니다.

쥬라기 : 조건이 아주 좋죠 ?

쥬라기 : 고객의 계좌 사항을 다 알죠.

쥬라기 : 누가 얼마의 주식을 들고 있고

쥬라기 : 신용이 얼마고, 미수가 얼마고, ELW를 몇주 갖고 다 알고 있습니다.

쥬라기 : 그러면서 ELW를 발행해서 유동성을 관리한다고 하면서

쥬라기 : 팔때는 높은 가격, 살 때는 낮은 가격으로 팔고

쥬라기 : 때에 따라서는 기초자산의 움직임과 관계없이

쥬라기 : ELW 가격은 자신이 편한대로 조절하죠.

쥬라기 : 이렇게 해도 유리한데 여기에 더하여 본주를 움직입니다.

쥬라기 : 기초자산을 사고 팔아서 유리하게 만들죠

쥬라기 : 이게 어려우면 애널리스트에게 리포트 하나 쓰게 해서

쥬라기 : 내보내면서 매매를 하면 효과 만점이죠.

쥬라기 : 이런 세력은 원천적으로 이기기 어렵습니다.

쥬라기 : 개인이 세력과 싸울 때는 오로지 제값보다 싼 가격을 담보로 하여

쥬라기 : 장기로 버티는 것 즉, 가치와 시간이 무기인데

쥬라기 : 살 때 터무니없는 프리미엄을 주고 사서

쥬라기 : 만기가 정해져서 오래 버티지도 못하니

쥬라기 : 이 게임은 100% 세력이 이기는 게임입니다.

쥬라기 : 그러나 올 들어 ELW 거래가 급격히 늘어서 이제는 하루 2조원 거래를 보입니다.

쥬라기 : 주식이 하루 6조원 전후라는 점에서 정말 대단한 규모입니다.

쥬라기 : 하여튼 보유 종목의 주가가 잘 움직이지 않는 경우에는

쥬라기 : 그 종목 관련 ELW가 얼마나 팔려 나갔냐를 한번쯤 살펴야 할 듯

쥬라기 : .

쥬라기 : 대만의 D램 exchange Index입니다.

쥬라기 : 지수가 7월부터 추락을 하다가 다시 회복되는 모습으로

쥬라기 : 이런 흐름이라면 메모리 반도체 업체의 주가가 살아날 만한 흐름입니다.

쥬라기 : 이게 세계 금융시장의 흐름입니다.

쥬라기 : 그러나 가장 중요한 것은 우리 국고채 지수가 과거 저점에 접근하는 버블을 만들었다는 점이죠.

쥬라기 : 과정이야 어떻든,

쥬라기 : 3년만기 한국 국고채 금리만 보면

쥬라기 : 지금의 시장의 위치는 2004년 말의 그 때 그 위치라는 점입니다

쥬라기 : 이 파란만장한 기간 동안 좋은 시절, 두려운 시절, 힘겨운 시절 다 보냈으니

쥬라기 : 이제 그 시절이 다시 반복된다면 이제는 해 볼만 하겠죠 ?

쥬라기 : .

1. 장중 등락

종합지수 8월 이후 외국인의 선물 거래에 따른 지수 임의 조절 지속

외국인 선물 매수에  따른 베이시스 확대로 장중 베이시스 2.0 수준 유지

프로그램 차익 거래 매수(외국인) 대거 유입 : 3068억원

2. 종합지수 주간으로 8주간의 정체(1800 이하 상승 제한) 국면 돌파 마감

- 종합지수 1800 돌파

- 8주간 1800 ( kospi 235 이하 ) 억제되는 장세를 벗어나 신고가 마감

- 추세 상승 시작.

3. 외국인과 프로그램 차익 및 비차익 매수

- 외국인은 만기전 매도했던 업종대표주 위주의 매수

- 기관은 업종별 순환매 매수

4. 순환매

   금일 : 증권과, 정유 에너지 업종 집중 매수, 화장품 업종 매수, STX그룹, 두산그룹 매수

4. 주요 상승 기업

특징 : 일부 프로그램에 의한 금융업종과 대표주를 제외하면 실적 우량 위주의 상승.