등록일 14.10.30 21:34
조회 4694
편안하게 읽으시길...
[출처 : 시황분석토론]
전일로서 FRB 연방준비위원회는 양적완화 종료를 발표.
시장에서 예상했던 대로 양적완화 종료를 이달 말로 발표하고, 초저금리 현재 기조를 유지하기로 함.
다만, 고용개선에 따라 전세계 글로벌 시장과 동조하여 빠르게 금리 인상이 될 수 있음을 발언.
이미 내용이 예상된 대로 그대로 발표되었기 때문에 시장은 차분함을 유지.
제목을 어긋장 장세라고 말한 이유는 당분간 변동성은 존재하되 국내 시장은 이제 철저하게 개인들의 수익을 제한하면서 시장이 형성될 것으로 보임.
시장의 공포스러울때 오히려 외국인과 기관이 역으로 매수를 하고, 시장이 평온한 듯하지만 종목간 편차에 의해 개인들이 수익내기 쉽지않는 그동안 보다 더 어려운 장세가 나타날 수 있다고 보임.
주식선물이 30여개 종목으로 확대됨으로써 개인들도 종목의 공매도에 동참할 수 있는 여건이 되면서 기관과 외국인이 오히려 낙폭과대에 대해서는 이유없이 매수를 진행하는 경우도 있고, 실적이 좋은 종목의 경우라도 금일 LG이노텍과 같이 3분기 실적정점을 이유로 4분기 실적악화 예상을 하면서 하루에 하한가 근처까지 보내는 이런 황당한 시장 상황이 나타날 수 있다고 보입니다.
개인들의 공포가 극에 달해 투매가 나오는 종목군은 그자리가 바로 단기 매수자리이지만, 큰 이익을 주기보다는 기관과 외국인의 단기 트레이딩 정도의 수익만을 보전하고, 또한 잘 가던 종목군에서 갑자기 수익실현의 연쇄 매물로 인한 급락이 나오는 회괴 망측한 시장이 연출 될 수 있다고 보임.
또한 국내 파생시장의 경우도 이미 얼마전 대시세를 한번 준 하방 포지션은 한탕을 한번 맛보았기 때문에 절대 외국인과 기관입장에서 편안한 시세를 주진 않을 것으로 보임.
현재 그 하락장의 달콤함에 찌든 개인투자자들의 파생유입에서 절대 시장의 메이져가 편안한 시세를 주진 않을 것으로 보입니다.
도박장에서 한번의 잭팟이 터진 후 잭팟을 노리고 유입된 투기꾼들이 지쳐 쓰러질때까지 그들은 기다릴 것으로 보임.
개인적으로 보면 우선 현재의 장은 철저하게 개인투자자가 수익을 내기 아주 어려운 시장이 될 것으로 보임.
그렇다고 해서 단기 낙폭이 과대한 종목군은 오히려 어긋장을 치는 기관과 외국인의 매매동향에 의해 투매는 오히려 매수기회가 있고, 잘 가던 종목군들은 꼬꾸라지는 장세가 지속될 것으로 보입니다.
그 이유는 바로 양적완화 종료로 인해 신규자금 유입이 쉽지 않아보이고, 기존 자금을 가지고 돌리는 순환매에 의해 시장이 형성될 것으로 보기 때문임.
바로 이런 시장에서는 초단기 트레이딩을 진행하는 분들의 경우는 의외로 수익을 낼 기회가 많지만, 중장기 트레이더의 경우는 시장을 바라보면서 정신없을 수도 있다고 보임.
한국 시장의 경우는 4분기 실적 저점 확인이 필요하고 제대로 시장 형성이 되기 위해서는 양적완화 종료가 완전히 끝난 후 글로벌 시장이 어느정도 안정화되어가는 내년 1분기 이후 2분기 첫번째 금리인상 이후에 본격적인 안정화 및 베팅이 진행될 수 있다고 보임.
내가 만약 더 이상 돈을 안벌어도 되는 부자들이라면 지금은 분명 투자를 계획하기 보다는 쉴 것임.
돈을 더이상 안벌고 지키는 것도 투자이기 때문.
아마 그들은 내년 1분기까지 상황을 보면서 시장을 바라볼 것이고, 골치아픈 초단기 트레이딩을 진행할 이유가 없음.
한국 주식시장은 항상 그래왔고 앞으로도 그래올 것으로 보이는 박스권내에서 기관, 외국인, 개인들간에 서로 먹고 먹히는 트레이딩이 진행될 것으로 보입니다.
다만, 금일 현대중공업 1조 9천억 영업손실 발표 및 LG이노텍 3분기 최대영업이익을 거두었지만 4분기 실적 전망에 따라 하한가 부근 가격형성 등 시장은 그동안 볼 수 없었던 회괴 망측한 상황들이 많이 나타날 수 있다고 보입니다.
그 이유는 현재 시장은 강력하게 기관이 주도하는 시장이기 때문.
롱숏 펀드로 불리어지는 한국형 헷지펀드로 자금이 유입되면서 과거 뮤추얼 펀드나 자문사가 주도 했던 것과는 달리 철저하게 펀더멘탈 및 시장 상황을 보고 트레이딩을 진행하면서 외국인이 이제는 한국 시장에서 강력한 자금유입이 되기 어렵기 때문에 기관의 트레이딩에 따라 종목간 편차가 계속 커질 것으로 보입니다.
요즘 해외 증시에서도 시장이 엄척나게 어려운 시장임.
CME 시카고 상품거래소나 OSE 오사카 증권거래소 EUREX 유럽 파생상품 거래소 등에서 거래되는 파생상품들을 봐도 요근래 추세보다는 헷지펀드간의 초단기 트레이딩만 범람할 뿐이라고 보임.
한국 증시에서도 동일하게 보고 있고, 시장은 전과 같이 박스권을 그리면서 움직일 것으로 보입니다.
프로그램 매매가 주를 이루는 KOSPI 200 종목들은 철저하게 공포의 순간 투매가 나오는 종목군은 그때가 단기 매수기회가 있을 것으로 보이고, 거래량을 터트리면서 몰린다고 해도 철저하게 펀더멘탈에 따라 움직일 것으로 보임.
과거에는 거래량은 속일 수 없다란 말을 많이 했지만, 지금은 속일 수 있음.
공매도와 주식선물 그리고 베이시스를 기반으로 하는 파생 선물 옵션 트레이딩에서 KOSPI 200내의 종목군들은 거래량이 터지든 어쩌든 간에 충분히 과거와 다른 패턴이 가능함.
엄척난 거래량을 터트리면서도 헷지를 무한대로 할 수 있기 때문임.
그렇기 때문에 과거 지식이 현재의 트렌드에 맞게 수익을 내는 지식이 되기 쉽지 않고, 또한 현재 수익을 낸다고 해도 노력하지 않으면 미래에 수익을 보장할 수 없음.
우선 양적완화 종료된 현 시점에서 글로벌 IB들의 시장에 대한 면밀한 분석이 뒤따라야 되기 때문에 그들의 분석을 차분히 보기까지 당분간 차분한 시장 대응을 주문.
그동안 외국인의 매물이 많이 나왔고, 간간히 매수도 진행함.
그런데 실적을 보면 영업적자 종목군들이 더러 보이기 때문에 아무리 많이 빠졌다고 해도 그들이 숏커버링 이외에 진행하기 쉽지 않아보임.
건설주중에 GS건설의 경우는 이번에 당기순이익 흑자전환이 되었지만, 대림산업의 경우는 1900억 정도 영업손실임에도 보면 GS건설의 경우 호텔 매각건 등의 계획을 실천하지 않는 이유로 금일 28000원이하까지 내리면서 ELS 낙인물량이 신규 출회된 것으로 확인.
대림산업은 영업적자 1894억 임에도 당시 발표이후 시가 급락 시작하여 거의 시가대비 상한가를 가버림.
다시 주가는 하방으로 회귀하고 있지만, 시장은 어긋장 장세임을 여실히 보여주는 단면임.
이런 종목군들이 대형주중에 한 두 종목이 아니므로 투자자 입장에서는 매우 힘들 수 있다고 보입니다.
몇 달 전부터 제가 양적완화 종료를 언급하면서 초단기 트레이더가 아닌 초보 투자자분들은 매우 힘든 장이 될 것을 말씀드림.
4분기 내내 비슷하다고 보고, 4분기 실적이 나오는 내년 1분기 이후에 다시 보고 그때 부자들의 자금이 유입되는가를 확인하는 작업이 필요하다고 보임.
과거에는 이럴 때 국내 기관의 뮤추얼 펀드가 유입되면서 외국인의 매도 물량 출회는 계속되고 기관의 힘으로 큰 폭의 상승을 하여 버블을 만듦.
하지만, 시장은 이미 바뀌고 자금은 한국형 헷지펀드를 기반으로 돌고 있기에 과거와 같은 트레이딩은 수익을 내기 어려움.
그래서 외국인입장에서도 한국보다는 실적이 좋은 일본 기업에 투자를 진행하고 있고, 실제 자금도 아시아에서는 일본위주로 들어가고 있는 현상임.
따라서, 오를때는 니케이 225개 위주의 시장으로 오르는 것이고, 내릴때는 한국 홍콩등 같이 내리는 황당한 시장상황이 지속될 것으로 보입니다.
파생하는 분들이 더 힘들 수 있음.
따라가면 바로 100% 손실을 맛보고, 또 추세가 형성되는 것 같아 보이면서 시세를 조금 주는 듯 한데 거기서 손실날 가능성이 매우 큰 바로 프로그램이 모든 매매를 지배하는 기관과 외국인의 철저한 어긋장 매매.
바로 이것이 현재 장세의 특징이 될 것으로 보임.
이럴때 매매방법은 차분히 시장을 바라보면서 영업 흑자 종목군 중에 낙폭이 과대해서 투매가 나오는 종목들에 대한 단기적 트레이딩이 성공 확률이 높음.
바로 기관 외국인의 프로그램 매매를 역이용하는 방법.
차분히 시장을 바라보면서 트레이더분들의 생각과 전혀 다른 방향으로 진행된다면 바로 필자가 말한 어긋장 장세임을 인지하시길...
50년 전의 트레이더 니콜라스 다바스라는 분이 어메이징 박스이론으로 엄척난 수익을 올림.
월가의 전설들은 한국의 이런 장세에도 매우 능수능란한 그들의 패턴중에 하나 였음을 인지하길 바랍니다.
어떤 전문가도 당신보다 뛰어난 전문가는 없고, 어떤 뉴스도 당신이 알고 있는 사실보다 더 자세한 뉴스는 없다는 사실.
오직 당신만을 믿고 노력한다면 당신안의 신은 당신에게 큰 행복을 줄 것임을 믿어 의심치 않습니다
성공 투자하십시오. 꾸벅.
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collector
10.30 21:50
아 감사합니다. 잘 읽었습니다. 그저 또 읽어봐야겠습니다.
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백연산
10.30 23:29
시장을 다시 바라보게 하는 좋은 글 잘 읽었습니다. 고맙습니다^^
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아마존펀드
10.31 01:37
간만에 좋은글이었습니다..잘봤습니다..
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아구가르는칼
10.31 09:52
잘 봤십니다..감사합니다..
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과욕
10.31 19:07
고수의 내공을 느낍니다.
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성난원승
11.02 12:43
시장에서 예상했던대로 양적완화종료를 발표한 것이...좀.......작년말쯤에 올해 10월에 양적완화종료한다고 했던 것 같은데요....
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aimeton1
11.02 18:53
항상 감사하며 자주조언부탁드립니다
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