올해 초 국내 주식형펀드 599개 중 추천 펀드 7개를 추려본 적이 있습니다. 지인의 부탁으로 나름 공을 들여 만든 자료입니다.

과거 투자성과와 펀드 자체, 펀드매니저, 펀드운용회사 등을 분석하고 거기에 제 펀드운용 경험을 더해 평가한 결과입니다.

펀드 이름보다 펀드 고를 때 사용한 기준을 봐주시면 좋겠네요.

 

1단계 : 펀드 존속기간과 순자산액 규모를 보고 기준에 맞는 펀드를 고른다.

-과거 성과를 평가한다면 기간이 길수록 신뢰도가 높습니다. 최소 3년 이상 데이터가 있는 펀드를 1차 대상으로 삼았습니다.

-순자산액이 30억 정도인 펀드는 언제 사라질지 모릅니다. 규모가 작을수록 적은 수익에도 성과가 좋은 것으로 여겨지기도 하죠. 펀드평가회사들은 보통 100억 이상의 펀드를 평가하는데, 저는 그간 펀드운용 경험을 바탕으로 최소 300억 이상은 되어야 과거성과를 평가하는게 유의미한다고 생각합니다.

-위 두 가지 요건을 만족하는 펀드 수는 105개이더군요.

2단계 : 양적분석.

-105개 펀드의 수익률과 위험데이터를 찾습니다. 좋은 펀드는 수익률도 높고 또한 지속적이어야 합니다.

-절대수익률, 벤치마크대비수익률, 유형대비수익률을 따져봤습니다. 유형대비 %순위가 상위에 있으면 성과가 좋다고 할 수 있습니다. 100개의 같은 종류 펀드 중 30위 안에 든 펀드는 성과가 좋은 것이지요.

-성과가 얼마나 지속적인지 판단하려면 누적수익률, 연간수익률, 분기수익률을 평가합니다. 유형대비 %순위가 30% 안에 있는 경우가 각 기간에서 50% 이상 되는 펀드를 선정합니다.

-위험지수인 표준편차와 베타를 봅니다. 수익이 높고 높은 수익이 지속적인 펀드중 표준편차와 베타가 유형평균 정도이거나 그 이하 수준에 있는 위험지수가 낮은 펀드를 찾습니다.

-105개 펀드에서 25개로 걸러집니다.

제3단계: 질적분석.

-질적분석의 첫 번째는 펀드자체를 평가합니다. 펀드 규모, 비용, 회전율, 펀드이름과 투자스타일이 일치하는가, 포트폴리오에서 특정 산업이나 종목에 비중이 치우쳐 있지 않은지.

-펀드매니저도 봅니다. 경력, 그 펀드를 운용한 기간, 운용 펀드 수와 금액, 운용스타일.

-펀드운용회사도 봅니다. 리스크관리 시스템, 회사 운용철학, 리서치 능력, 그리고 과거성과.

-25개에서 7개로 압축.

7개 펀드에는 중소형주펀드도 있습니다. 2007년 하반기에서 2008년까지 중소형 주가가 형편없었는데다, 3년 이상 된 중소형주 펀드가 별로 없어 유형대비 데이터에 신뢰성이 떨어집니다. 하지만 분산투자, 펀드 포트폴리오 작성 측면에서 골고루 포함시켰으니 그 점 참고하시길 바랍니다. 그리고 모 펀드평가회사 자료를 많이 참고했습니다.

펀드명	순자산액	수수료	스타일	운용회사
KTB 마켓스타	1.21조원	2.3%	대형성장	KTB자산운용
신영마라톤주식 A형	9345억원	1.55%	중대형가치	신영투신운용
신영밸류고배당주식1C1	5100억원	1.35%	중대형가치	신영투신운용
한국투자네비게이터주식1Class A	6370억원	2.8%	대형성장	한국투신운용
한국마이스터주식형 1(A)	926억원	2.52%	대형혼합	한국투신운용
유리스몰뷰티주식C	936억원	1.95%	중소형가치	유리자산운용
KB광개토선취형주식투자신탁	4704억원	2.2%	대형혼합	KB자산운용