¡°ÆݵåÆǸÅȸ»çÀÎ ÀºÇà°ú Áõ±Çȸ»ç ¶Ç´Â º¸Çèȸ»ç¿¡¼ ÆݵåÀü¹®°¡µéÀÌ Æݵ带 °í¸£´Â ¹æ¹ýÀÌ ±Ã±ÝÇÕ´Ï´Ù. ¡±
¿î¿ë»ç¿¡¼ Æݵ带 ±¸Á¶ÈÇÏ¿© »óǰȽÃÅ°´Â Àü¹®Àηµ鵵 Æݵ忡 µµÅëÇÑ »ç¶÷µéÀ̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù¸¸ ±×·¸°Ô ¸¸µç »óÇ°¿¡ ´ëÇÑ Æò°¡¸¦ ÅëÇØ °³ÀÎÅõÀÚÀڵ鿡°Ô ÆǸÅÇÒ »óÇ°À» ¼±ÅÃÇÏ´Â Áõ±ÇÀ̳ª ÀºÇà¿¡¼ ÆǸŻóÇ°À» ¼±Á¤ÇÏ´Â »ç¶÷µéÀÌ ÅõÀÚÀÚ¿¡°Ô Á» ´õ °¡±îÀÌ ÀÖ´Â ÆݵåÀü¹®°¡°¡ ¾Æ´Ò±î ÇÕ´Ï´Ù.
±×·¸´Ù¸é ÆÇ¸Å»ç ±ÝÀ¶»óÇ°ºÎ¼¿¡¼ ÀÏÇÏ´Â ÀηµéÀº ¾î¶² ÇÁ·Î¼¼½º¸¦ °ÅÃļ »óÇ°À» ¼±Á¤ÇÏ°Ô µÉ±î¿ä? ÀÌ·¯ÇÑ ¹æ¹ýÀ» °³ÀÎ ÅõÀÚÀÚ°¡ ÀÀ¿ëÇؼ Æݵ弱Á¤¿¡ ÀÌ¿ëÇÒ ¼ö ÀÖÀ»±î¿ä? Á¤º¸ ¼öÁý·ÂÀ̳ª ³×Æ®¿öÅ©ÀÇ Â÷ÀÌ¿¡ ÀÇÇØ ¿Ïº®ÇÏ°Ô copyÇÏ´Â °ÍÀº ºÒ°¡´ÉÇÏÁö¸¸ ±× °úÁ¤À» ÀÌÇØÇϸé È°¿ëÀÌ °¡´ÉÇÒ °ÍÀÔ´Ï´Ù. ±× °úÁ¤ Áß °³ÀÎ ÅõÀÚÀÚ°¡ È°¿ë °¡´ÉÇÑ ÀϺθ¦ ¸»¾¸ µå¸®°íÀÚ ÇÕ´Ï´Ù.
¸ÕÀú, ÆݵåÀÇ °ú°Å ¿î¿ë¼º°ú¸¦ ºñ±³ÇÕ´Ï´Ù. ¹°·Ð, °ú°Å ¿î¿ë¼º°ú °ËÁõÀÇ ´ëÀüÁ¦´Â ¡®°ú°ÅÀÇ ¼öÀÍ·ü·Î ¹Ì·¡ÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» ¿¹»óÇÏÁö ¸øÇÑ´Ù¡¯´Â °ÍÀÔ´Ï´Ù. ¼º°ú°ËÁõÀº º¸Åë 1ÁÖ, 1°³¿ù, 3°³¿ù, 6°³¿ù, 1³â, 3³â ´ÜÀ§ÀÇ ±â°£¼öÀÍ·ü·Î ºñ±³ÇÕ´Ï´Ù.
ƯÁ¤Æݵ常ÀÇ ¼º°úºÐ¼®Àº ¹«ÀǹÌÇÏ¸ç ½ÃÀå´ëºñ ȤÀº ´Ù¸¥ ÆÝµå ´ëºñ ¾ó¸¶³ª ÃÊ°ú¼öÀÍÀ» ´Þ¼ºÇÏ¿´³Ä°¡ Áß¿äÇÑ »çÇ×À̱⠶§¹®¿¡ ºñ±³´ë»óÀº °ËÅä´ë»óÆݵå»Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó peer group ³» Æݵå, Bench Mark Index, ºñ±³´ë»óÆݵ尡 Æ÷ÇÔµÈ Áö¿ªÀ̳ª ¼½ÅÍÀÇ ´ëÇ¥ À妽º µî ÀÔ´Ï´Ù
ÀÌ·¯ÇÑ ¼öÀÍ·ü ¼º°ú ºÐ¼®Àº ºñ±³ÆݵåÀÇ º¯µ¿¼ºÀÌ ´Ù¸¥ °æ¿ì ¹«ÀǹÌÇϱ⠶§¹®¿¡ °ú°Å¼º°ú¿Í ÇÔ²² Æݵå¼öÀÍ·üÀÇ º¯µ¿¼ºÀ» °ËÁõÇÕ´Ï´Ù. ÆݵåÀÇ ¼öÀÍ·ü°ú º¯µ¿¼ºÀ¸·Î Risk-Return ProfileÀÌ ÀÛ¼ºµÇ´Âµ¥ ÀÌ ±×·¡ÇÁ¸¦ º¸°í ´Ù¸¥ ºñ±³´ë»óÆݵå ȤÀº º¥Ä¡¸¶Å© µî°ú ºñ±³¸ç À̶§ ¼öÀÍ·ü°ú º¯µ¿¼ºÀº ÃÖ¼ÒÇÑ 3³â ÀÌ»óÀÇ Æݵå¼öÀÍ·ü µ¥ÀÌÅ͸¦ ¹ÙÅÁÀ¸·Î ¿¬À²ÈµÈ °ªÀ» ÂüÁ¶ÇÕ´Ï´Ù.
¡Ø MSCIÁö¼ö: Morgan Stanley°¡ 1986³â Capital InternationalÀ» ÀμöÇÏ¿© ¼³¸³ÇÑ È¸»ç°¡ Morgan Stanley Capital International(MSCI)À̸ç MSCI°¡ »êÁ¤ÇÏ¿© ¹ßÇ¥ÇÏ´Â MSCIÁö¼ö´Â Áö¿ª, ¾÷Á¾, ÅõÀÚÀڻ걺º°·Î 3õ °³°¡ ³Ñ½À´Ï´Ù. ¼ö¸¹Àº Æݵ尡 ÅõÀÚÀÚ»ê ¹èºÐ ½Ã MSCIÁö¼ö¸¦ Âü°íÇÏ¿© ¿î¿ëµÇ¸ç Æݵ强°ú¸¦ Æò°¡ÇÒ ¶§µµ Bench Mark Áö¼ö·Î½á ÀÚÁÖ ÂüÁ¶µÇ´Â Áö¼öÀÔ´Ï´Ù.
¡Ø BMÁö¼ö: ÆݵåÀÇ ¿î¿ë¼º°ú¸¦ ÆÇ´ÜÇÏ´Â ±âÁØÀÌ µÇ´Â Áö¼ö¸¦ Bench Mark Index¶ó°í ÇÕ´Ï´Ù. ÆݵåÀÇ Á¾·ù³ª ¿î¿ëƯ¼º, ÅõÀÚ±¹°¡ ¹× Áö¿ª, ÅõÀÚÀڻ긶´Ù BMÁö¼ö´Â ´Ù¸¨´Ï´Ù. Æݵå´Â BM¼öÀÍ·üº¸´Ù ³ôÀº ÀÌÀÍÀ» ³»´Â °ÍÀ» ¸ñÇ¥·Î ¿î¿ëµÇ¸ç BM´ëºñ ÃÊ°ú¼öÀÍ·üÀÌ ¾ó¸¶Àΰ¡¿¡ µû¶ó¼ ¿î¿ë¼º°ú¿¡ ´ëÇÑ Æò°¡°¡ ÀÌ·ç¾î Áý´Ï´Ù.
À§ ±×·¡ÇÁ¿¡¼ Áß±¹ÀÇ °æ¿ì ³ôÀº ¼öÀÍ·üÀ» ´Þ¼ºÇÏ°í ÀÖÁö¸¸ º¯µ¿¼ºÀÌ ³ôÀº ½ÃÀå Ư¡À» º¸ÀÌ°í ÀÖ½À´Ï´Ù. Æݵå´Â ³ôÀº ¼º°ú¸¦ º¸Àδٰí ÇÒÁö¶óµµ ºÎ´ãÇÑ ÇÑ ´ÜÀ§ÀÇ ¸®½ºÅ©(¿¬ Æò±Õ¼öÀÍ·ü º¯µ¿¼º)´ëºñ ¼º°ú(¿¬ Æò±Õ¼öÀÍ·ü)°¡ ³·´Ù¸é ¿î¿ëÀÇ È¿À²¼ºÀÌ ³·´Ù°í ÆÇ´ÜÇÒ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.
ÀÌ¿Í °°ÀÌ Æݵ尡 Àå±â°£ ¾ÈÁ¤ÀûÀ¸·Î ¿î¿ëµÇ°í Àִ°¡¸¦ ³ªÅ¸³»´Â°¡ ÇÏ´Â °ÍÀº À§ÇèÁ¶Á¤¼öÀÍ·ü(ÁöÇ¥) (Risk Adjusted Return)·Î ÆÇ´ÜÇÒ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù. ¸®½ºÅ© º¯¼ö¸¦ ÆÝµå ¼öÀÍ·ü Æò°¡¿¡ Æ÷ÇÔÇÏ¿© ÃøÁ¤ÇÑ °ªÀ» À§ÇèÁ¶Á¤¼öÀÍ·üÀ̶ó°í Çϴµ¥ ƯÁ¤ÆݵåÀÇ À§ÇèÁ¶Á¤¼öÀÍ·üÀÌ µ¿Àϱ¹°¡/Áö¿ª/¼½ÅÍ¿¡ ÅõÀÚÇÏ´Â Æݵå¿Í ºñ±³Çؼ ³ôÀº °æ¿ì ¸®½ºÅ© ÇÑ ´ÜÀ§´ç ¼öÀÍ·üÀÌ ³ô´Ù´Â ¶æÀ̹ǷΠȿÀ²ÀûÀ¸·Î ¿î¿ëµÇ´Â Æݵå¶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.
ÇÏÁö¸¸ À§ÇèÁ¶Á¤¼öÀÍ·ü ¿ª½Ã °ú°Å¼öÀÍ·ü µ¥ÀÌÅ͸¦ ±âÃÊ·Î »êÃâµÇ´Â °ÍÀ¸·Î °ú°Å ¿î¿ë¼º°úÆò°¡ ½Ã È°¿ëÇÏ´Â Àã´ëÀ̸ç Æݵ弱Åà ½Ã¿¡´Â À§ÇèÁ¶Á¤¼öÀÍ·ü»Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó ´Ù¸¥ Á¤·®Àû, Á¤¼ºÀûÀÎ µ¥ÀÌÅ͸¦ È°¿ëÇØ¾ß ÇÕ´Ï´Ù. Á¤¼ºÀûÀÎ ºÐ¼® Áß °¡Àå È¿°úÀûÀÎ °ÍÀÌ Æݵå¿î¿ë¿ª¿¡ ´ëÇÑ ÀÎÅͺäÀε¥ À̸¦ ÅëÇØ ¿î¿ë¿ªÀÇ ¿î¿ë ´É·Â ¹× °æÇè µî Áß¿äÇÑ Á¤º¸¸¦ ¾òÀ» ¼ö ÀÖÀ¸¸ç ¿î¿ë»çÀÇ ¿î¿ëÇÁ·Î¼¼½ºÀÇ ÀûÁ¤¼º°ú ÇÕ¸®¼ºµµ Á¤¼ºÀûÀÎ Æò°¡ ´ë»ó¿¡ Æ÷ÇԵ˴ϴÙ.
¿î¿ë»çÀÇ ¿î¿ëÇÁ·Î¼¼½º ÀûÁ¤¼º°ú ÇÕ¸®¼ºÀº ½Å¼ÓÇÑ ½ÃÀå´ëÀÀ ¹× ¸®½ºÅ©°ü¸®¸¦ À§ÇÑ Á¶Á÷ü°è ±¸ºñÇß´ÂÁö, ¼º°úÆò°¡ºÎ¼ ¹× ¸®½ºÅ©°ü¸®ºÎ¼ÀÇ È°µ¿ÀÌ µ¶¸³ÀûÀÌ¸é¼ ÀÇ»ç°áÁ¤±ÇÇÑÀÌ ÇÕ¸®ÀûÀ¸·Î °ü¿©µÉ ¼ö ÀÖ´ÂÁö, ÅõÀÚÀÇ»ç°áÁ¤°úÁ¤ÀÌ ÀûÀýÇÑÁö Á¡°ËÇϸç Earnings Model ¹× Quant Model µî Æò°¡ ¹× ¿î¿ë¸ðµ¨À» È°¿ëÇÑ´Ù¸é SystemÈ µÈ ¸ðµ¨ÀÇ È¿À²¼º, È°¿ë¼º ¹× Áö¼Ó¼º µîÀÇ »çÇ×À» ÆľÇÇÏ¿© Æò°¡ÇÒ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.
¿î¿ëµÇ°í ÀÖ´Â ÆݵåÀÇ °æ¿ì ½ÅŹÀç»ê ¸í¼¼ºÎ¸¦, ½Å±ÔÆݵåÀÇ °æ¿ì ¿¹»óÆ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ÅëÇØ ¾÷Á¾º° ºñÀ² ¹× »óÀ§ 20Á¾¸ñÀÇ ºÐ±âº° º¯È µîÀ» È®ÀÎÇϸé Æݵå¿î¿ë½ºÅ¸ÀÏÀ» ¾Ë ¼ö ÀÖÀ¸¸ç ¿î¿ë°èȹ¼³ª ÅõÀÚ¼³¸í¼¿¡¼ ¹àÈù ¿î¿ë°èȹ¿¡ ¸Â´Â Á¾¸ñ ¹× ÀÚ»êÀÌ ÆíÀԵǾú´ÂÁö Á¡°ËÇÒ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ Á¤º¸ Ãëµæ°ú ÆľÇÀ» À§ÇØ ¿ÜºÎÀü¹®Æò°¡±â°üÀÇ Æò°¡Àڷᳪ Æò°¡µî±ÞÀ» ÂüÁ¶Çϱ⵵ ÇÕ´Ï´Ù.
À̻Ӹ¸ ¾Æ´Ï¶ó ½ÃÀ嵿ÇâÀ» Áö¼ÓÀûÀ¸·Î ¸ð´ÏÅ͸µ ÇÑ µ¥ÀÌÅ͵µ È°¿ëÇÕ´Ï´Ù. Æݵå ÀÚ±Ý µ¿Çâ, ÁÖ¿äÆÝµå ¼³Á¤¾× Áõ°¨ ÇöȲ(Æݵ庰, À¯Çüº° µî), ½Å±ÔÆݵå Ãâ½ÃÇöȲ, ¿µ¾÷Á¡ ÀÚ»ê°ü¸®ÆÀÀå ³×Æ®¿öÅ©, ¾ð·Ð¸Åü, Åë½Å, ¼¼¹Ì³ª, ¿µ¾÷Á¡ ¼ö¿ä¿¹Ãø µîÀ» ÅëÇÑ ¸ð´ÏÅ͸µÀ¸·Î °í°´ Needs ÆľÇÇÏ¿© ÂüÁ¶ÇÕ´Ï´Ù.
¸®½ºÅ© »çÇ×À» Á¡°ËÇϱâ À§Çؼ´Â ¾à°ü, ÅõÀÚ¼³¸í¼, ¿î¿ë°èȹ¼ ¹× °è¾à¼ µîÀÇ ³»¿ë Á¡°ËÇÏ¿© ¿î¿ëÀ̳ª °ü¸®¿¡ ´ëÇÑ »ç½Ç°ü°èÀÇ ¹®¼È Á¤È®¼ºÀ» °ËÅäÇÏ°í AI, ÆÄ»ý»óÇ° µîÀº ÀÚ±ÝÁýÇà ÀÏÁ¤ ¹× »óȲº° ¹ß»ý°¡´É À§Çè°ú ÀÌ¿¡ ´ëÇÑ ´ëó¹æ¾È»Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó ºÎ¿Ü°è¾à¼µµ ²Ä²ÄÈ÷ °ËÅäÇÏ¸ç ¼û¾îÀÖ´Â ¼öÀͱ¸Á¶³ª Æݵå ȤÀº °í°´¿¡°Ô Àü°¡µÉ ¼ö ÀÖ´Â ºñ¿ë±¸Á¶°¡ ÀÖ´ÂÁö ÆľÇÇÕ´Ï´Ù.
¸¹Àº ÀºÇàÀ̳ª Áõ±Ç»çÀÇ °æ¿ì °è¿¿î¿ë»çÀÇ »óÇ°À» ¿ì¼±ÀûÀ¸·Î ÆǸÅÇÏ´Â °üÇàÀº ÀϺΠ³²¾ÆÀÖ¾î °è¿ ¿î¿ë»ç Æݵ带 ¿ì¼±Çؼ ÆǸÅÇÏ´Â °æÇâÀÌ ÀÖÀ¸³ª ÃÖ±Ù °è¿¿î¿ë»ç »óÇ°°ú ´Ù¸¥ ¿î¿ë»çÀÇ »óÇ°À» À§¿¡¼ ³ª¿ÇÑ ¿©·¯ Æò°¡±âÁØÀ» ±Ù°Å·Î ºñ±³ÇÏ¿© °æÀï·ÂÀÌ ÀÖ´Â »óÇ°À» ÆǸÅÇÏ´Â Open Architecture üÁ¦¸¦ °ÈÇÔ¿¡ µû¶ó ÅõÀÚÀÚµéÀÇ ´©¸®´Â ¼ºñ½º´Â ÇÑÃþ ´õ ³ª¾ÆÁö°í ÀÖ½À´Ï´Ù.