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[인덱스펀드][KODEX 200] 47개월 경과 보고
옥용서시(egloo)
2012/04/13 07:03   조회: 12647   스크랩: 16

2008.5.14 - 2012.4.13 :

 

지난 47개월 동안 기계적 매수 결과.

 

 

 

 

매주 월요일 10주씩 매수.

 

 

KODEX 200

2333

2012-03-19

27,380

10

2012-03-26

27,115

10

2012-04-02

27,120

10

2012-04-09

27,080

10

 

47개월

 

 

 

 

 

지난 보고에서 예고한대로 '옥용밸류' 투자 내역을 공개하려 합니다.

 

이달에 4주년을 맞이하는 옥용밸류는 조엘 그린블라트 교수의 마법공식을 변형한 투자법이지요.

 

구체적인 원칙은 아래와 같습니다.

 

 

1. 코스닥을 제외한 거래소(코스피) 기준으로 시가총액 1천억 이상 종목 가운데

 

자본 수익률과 이익 수익률의 종합 성적 18위 내에서

 

매달 3종목씩 균할 매수로 6개월 동안 18종목을 구성.

 

 

2. 6개월마다 순차적으로 3종목씩 관찰해서 18위 밖에 밀려난 종목을 매도하는데

 

수익이 마이너스면 손절매 없이 홀딩하고, 플러스일 경우 매도.

 

 

3. 6개월 단위로 관찰한 결과 여전히 18위 이내면 추가 매수하고,

 

새롭게 순위에 들은 종목을 매수.

 

 

옥용밸류가 자본 수익률과 이익 수익률의 숫자에 따라 투자된다는 점에선

 

마법공식의 원칙에 부합되지만

 

시가총액 1천억 이상인 코스피 종목에만 투자하고, 손절매 없는 것이

 

마법공식에 철저히 따르는 장학펀드와의 차이점입니다.

 

그럼 지난 1년간의 옥용밸류 투자 내역을 공개하겠습니다.

 

 

2011년 5월

넥센타이어

150.31% 수익

매도

사조대림

수익 마이너스

홀딩

남해화학

수익 마이너스

홀딩

대경기계

수익 마이너스

홀딩

신원

수익 마이너스

홀딩

미원에스씨

18위 內

新 매수

대웅제약

18위 內

加 매수

비상교육

18위 內

加 매수

2011년 6월

대한제강

수익 마이너스

홀딩

LG유플러스

수익 마이너스

홀딩

KC코트렐

18위 內

新 매수

한국쉘석유

18위 內

加 매수

KPX화인케미칼

18위 內

加 매수

2011년 7월

KPX케미칼

20.40%

매도

한세실업

수익 마이너스

홀딩

이연제약

18위 內

新 매수

풍산홀딩스

18위 內

新 매수

LG

18위 內

加 매수

2011년 8월

영원무역홀딩스

71.03%

매도

녹십자

31.55%

매도

새론오토모티브

수익 마이너스

홀딩

신한

수익 마이너스

홀딩

하이닉스

수익 마이너스

홀딩

KISCO홀딩스

18위 內

新 매수

참엔지니어링

18위 內

新 매수

BYC

18위 內

新 매수

2011년 9월

세방전지

78%

매도

웅진씽크빅

5.20%

매도

JS전선

수익 마이너스

홀딩

STX엔진

수익 마이너스

홀딩

S&TC

수익 마이너스

홀딩

광주신세계

수익 마이너스

홀딩

애경유화

18위 內

新 매수

F&F

18위 內

新 매수

KPX홀딩스

18위 內

新 매수

2011년 10월

대한해운

수익 마이너스

홀딩

제일약품

수익 마이너스

홀딩

동일산업

수익 마이너스

홀딩

LG디스플레이

수익 마이너스

홀딩

대웅

18위 內

新 매수

카프로

18위 內

新 매수

삼진제약

18위 內

新 매수

 

2011년 11월

대경기계

4.13%

매도

사조대림

수익 마이너스

홀딩

남해화학

수익 마이너스

홀딩

신원

수익 마이너스

홀딩

미원에스씨

수익 마이너스

홀딩

비상교육

수익 마이너스

홀딩

대웅제약

18위 內

加 매수

한화타임월드

18위 內

新 매수

디씨엠

18위 內

新 매수

2011년 12월

한국쉘석유

53%

매도

대한제강

수익 마이너스

홀딩

LG유플러스

수익 마이너스

홀딩

KC코트렐

수익 마이너스

홀딩

KPX화인케미칼

수익 마이너스

홀딩

두산엔진

18위 內

新 매수

케이피케미칼

18위 內

新 매수

GS

18위 內

新 매수

2012년 01월

한세실업

31%

매도

LG

수익 마이너스

홀딩

풍산홀딩스

18위 內

加 매수

이연제약

18위 內

加 매수

영원무역홀딩스

18위 內

新 매수

2012년 02월

새론오토모티브

수익 마이너스

홀딩

신한

수익 마이너스

홀딩

하이닉스

수익 마이너스

홀딩

KISCO홀딩스

수익 마이너스

홀딩

BYC

18위 內

加 매수

참엔지니어링

18위 內

加 매수

KTcs

18위 內

新 매수

2012년 03월

JS 전선

수익 마이너스

홀딩

STX 엔진

수익 마이너스

홀딩

S&TC

수익 마이너스

홀딩

광주신세계

수익 마이너스

홀딩

KPX 홀딩스

수익 마이너스

홀딩

애경유화

18위 內

加 매수

F&F

18위 內

加 매수

케이티스

18위 內

新 매수

2012년 04월

제일약품

35.65%

매도

대웅

5.41%

매도

삼진제약

8.81%

매도

대한해운

마이너스

홀딩

동일산업

마이너스

홀딩

LG디스플레이

마이너스

홀딩

카프로

18위 內

加 매수

금호석유

18위 內

新 매수

삼영화학

18위 內

新 매수

 

 

옥용밸류의 가장 큰 특징인 '손절매 없는 투자'가 과연 효과적인지 궁금한 분들 많지요.

 

저에게도 큰 관심사라서 매달 주목하고 있답니다.

 

그런데 손절매 없다보니 반토막 이상 난 종목들도 있네요. (4월 4일 기준)

 

 

남해화학

-55.65%

신한

-71.21%

대한해운

-96.26%

 

 

시골의사 박철경씨가 인터뷰에서 말했지요.

 

손실이 너무 커서 계속 들고 있는 종목이 있다고 말입니다.

 

저에겐 '대한해운'이 그런 종목입니다.

 

원금 회복 불가능해서 평생 옥용밸류에 잔류할 종목이지요.

 

대한해운 덕분에 '감자'라는 것도 처음 경험해 보았습니다.

 

 

(단위: 주, 원)

종목 상품구분 대상 주식수 비율 계산방법 변경후 주식수 입고일
대한해운 01 7 80% 나누기 1 2011.11.23

 

 

 

비록 감자 당해 회복 불가능하지만 대한해운을 상처의 훈장(?) 삼기로 했습니다.

 

향후 제2, 제3의 대한해운과 같은 종목이 생기더라도

 

'손절매 배제'가 옥용밸류의 원칙인 이상 감내할 것입니다.

 

 

사실 저에게 고민된 것은 손절매 문제 아닙니다.

 

53%의 수익으로 원칙에 따라 매도한 '한국쉘석유'가 적지 않은 고민이었습니다.

 

매도하기 싫었던 것입니다. 배당 큰 회사라서 그렇습니다.

 

올해에도 주당 1만 5천원의 배당으로 우리나라 주식 가운데 1등이지요.

 

한국쉘석유의 경우 배당 수익이 은행 예금 이자보다 높은 까닭에

 

이런 주식을 매도하기가 너무 아까웠던 것입니다.

 

그러나 원칙을 지키고자 눈물을 머금고 과감히 매도했습니다.

 

때문에 올 휴가 비용은 예상보다 줄어들 것 같네요.

 

 

반토막 이상 난 종목이 3개. 그중엔 감자까지 당한 놈도 있고...

 

마이너스 40%대 종목이 1개, 마이너스 30%대는 4개, 마이너스 20%대는 5개, 마이너스 10%대는 8개...

 

그럼에도 불구하고 옥용밸류의 지난 1년간 매달 수익률을 KODEX 200과 비교해 보면

 

 

 

옥용

200

12년 03월

26.24%

25.20%

12년 02월

27.98%

24.29%

12년 01월

22.44%

21.03%

11년 12월

14.63%

13.36%

11년 11월

15.04%

14.25%

11년 10월

18.53%

18.68%

11년 09월

10.27%

9.11%

11년 08월

17.53%

15.05%

11년 07월

33.51%

32.46%

11년 06월

31.87%

32.85%

11년 05월

35.19%

37.62%

11년 04월

38.79%

42.93%

 

 

옥용밸류 수익률이 KODEX 200보다 높습니다.

 

수익 거두어 매도된 종목의 수익이 홀딩된 종목의 손실보다 높아섭니다.

 

그리고 과거엔 마이너스 였지만 손절매 없이 보유한 덕분에

 

'시간'의 힘으로 플러스 전환되어 매도된 종목들도 있습니다.

 

대표적으로 이번 달에 35.65%의 수익으로 매도된 제일약품이 그렇지요.

 

제일약품은 불과 6개월전만 해도 마이너스로 홀딩된 종목이었습니다.

 

그때 손절매 없이 홀딩한 덕분에 35.65%의 수익을 거두게 되었지요.

 

옥용밸류에 기대했던 장점이 발휘된 것입니다.

 

마법공식의 원형인 장학펀드와 변형인 옥용밸류를 비교해 보면 다음과 같습니다.

 

 

 

장학

옥용

12년 03월

21.29%

26.24%

12년 02월

26.11%

27.98%

12년 01월

20.73%

22.44%

11년 12월

19.59%

14.63%

11년 11월

18.79%

15.04%

11년 10월

20.75%

18.53%

11년 09월

14.52%

10.27%

11년 08월

24.51%

17.53%

11년 07월

37.40%

33.51%

11년 06월

28.62%

31.87%

11년 05월

33.03%

35.19%

11년 04월

41.68%

38.79%

 

 

장학펀드와 옥용밸류, 우열 가리기 어렵네요.

 

매달 서로 비교해보는 재미로 투자하고 있습니다.

 

매도와 함께 재투자되는 장학펀드와 달리 옥용밸류는 매도되면 수익이 바로 실현되는데

 

현금으로 쌓아 두기가 아쉬워 KODEX 200에 일부 재투자되고 있습니다.

 

이에 옥용밸류는 4월 5일 기준으로 1,392주의 KODEX 200을 보유하고 있지요.

 

 

 

 

옥용밸류 수익률은 이상 KODEX 200 수익이 포함된 것입니다.

 

KODEX 200 보유 비중이 전체 옥용밸류의 68.82%나 됩니다. 이것이 안전판 역할을 하지요.

 

KODEX 200에 투자되지 않은 현금 비중이 9%.

 

22% 정도만 개별 종목의 주식이니

 

이는 지난 4년간 이익 실현되어 매도된 수익이 적지 않음을 의미합니다.

 

 

앞으로 20년, 30년 후의 장학펀드, 옥용밸류 비교가 궁금합니다.

 

셀프펀드가 그때까지 존재해야 가능한 일이지요.

 

장학펀드, 옥용밸류의 최대 리스크는 수익률 아닌 셀프펀드의 존재 여부에 있습니다.

 

마법공식의 원형(장학펀드)과 변형(옥용밸류)을 서로 비교해 보는

 

투자의 지적知的 유희가 계속될 수 있길 바랍니다.

   

 

 

ETF 장기 투자가를 위한 쉼터:

http://mycafe.moneta.co.kr/etf 

 

 

 

  수량 수익률  
1개월 보고 41 -4.84%  18년 투자의 시작
2개월 보고 83 -9.24%  투자를 위한 3가지 눈
3개월 보고 129 -6.45%  마중물 투자론 : 장학 펀드의 목적
4개월 보고 171 -14.07%  펀드는 현금 자산의 50%를 넘기면 안된다.
5개월 보고 209 -12.96%  12명의 수비수
6개월 보고 291 -21.80%  주거 부동산은 투자 골키퍼다.
7개월 보고 377 -14.25%  노후 대비용 임대형 부동산의 맹점
8개월 보고 440 -10.52%  낚시 투자론 : 세월을 낚는 투자
9개월 보고 503 -10.28%  부동산은 전략적 유산이다.
10개월 보고 570 -9.98%  JOB은 월 100% 수익의 투자다.
11개월 보고 644 3.53%  JOB이 적성에 맞으면 노후 대비가 필요 없다.
12개월 보고 698 7.94%  1년차 TEAM 보고
13개월 보고 764 6.64%  증시 관람객을 정하는 FTSE & MSCI
14개월 보고 816 8.85%  여름 휴가 : 소비의 미덕
15개월 보고 864 19.15%  투자 '감성' : 無心 투자 
16개월 보고 920 23.40%  투자 '이성' : 예측할 수 없는 주가
17개월 보고 964 21.58%  투자 감성과 이성을 잠재우는 투자 '원칙'
18개월 보고 1,009 17.81%  마라톤 투자론 : 초반 5킬로의 중요성
19개월 보고 1,065 22.97%  펀드의 숨겨진 비용 : 매매중계수수료
20개월 보고 1,109 23.40%  투자 Who (1) : 뇌체질
21개월 보고 1,155 16.02%  투자 Who (2) : 에니어그램
22개월 보고 1,212 20.32%  투자 When (1) : 투자 시작
23개월 보고 1,256 22.78%  투자 When (2) : 투자 종료
24개월 보고 1,300 18.64%  2년차 TEAM 보고
25개월 보고 1,358 18.30%  투자 Why : 노후 대비
26개월 보고 1,402 21.59%  여름 휴가 : 배당금 보고
27개월 보고 1,446 18.11%  노후를 대비하는 금연 펀드
28개월 보고 1,501 23.38%  투자 How : 그릇 만들기
29개월 보고 1,542 25.77%  정립식 장기투자에 2가지 태클
30개월 보고 1,582 27.77%  투자 Where : 통일 이슈
31개월 보고 1,632 33.40%  금융소득종합과세 
32개월 보고 1,672 40.60%  주식 영웅이야기 - 퇴직연금제도
33개월 보고 1,722 34.22%  1천일 기념 - 1만시간의 법칙
34개월 보고 1,762 28.36%  장학펀드 3주년 기념 - 고슴도치 전략
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36개월 보고 1,842 36.67%  3년차 TEAM 보고
37개월 보고 1,892 30.53%  10년 준비한 은퇴
38개월 보고 1,932 33.75%  투자 화수분
39개월 보고 1,972 9.97%  배당금 보고 : 준비와 기다림
40개월 보고 2,026 9.27%  설레임 낚는 장기 투자
41개월 보고 2,070 12.83%  레버리지 ETF는 탄스타플 대왕
42개월 보고 2,120 16.76%  처음 성공은 불행
43개월 보고 2,162 14.81%  투자는 대나무와 같다.
44개월 보고 2,203 15.56%  부동산 투자 vs KODEX 200 투자
45개월 보고 2,253 23.96%  KODEX 삼성그룹 1만주
46개월 보고 2,293 25.48%  장학펀드 4주년
47개월 보고 2,333 23.84%  옥용밸류 4주년

  

 

 

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단순한그녀
7
etf를 투자해보니 한결같이 꾸준함을 지키는 것이 어렵다는 것을 느낍니다.
감사히 잘 보고 갑니다.^^* (2012/04/13 09:46) 리플 옳소
LaDolceVita1
좋은정보 감사해요~ 담아갈께요! ^^ (2012/04/13 14:30) 리플 옳소
흙기사75
10
코스피200보다 수익률이 좋게 나오는 이유는... 님의 공식이 좋아서가 아니라...
지수 상승보다 종목상승률이 크기 때문이며, 지수 하락시에는 종목하락률이 크기 때문에 손실이 더 커질 것입니다.

님의 투자 방식은 항상 느끼지만... 일반적인 개미투자자에게는 절대 권장할 수 없는 투자 방식...
이런 글로 사람들 현혹시키면 곤란합니다. (2012/04/13 14:57) 리플 옳소
새벽여왕
잘 봤습니다. 기계적인 투자는 쉽기도 하고, 어렵기도 하고 그런 듯...^^ (2012/04/13 16:29) 리플 옳소
happyggum
역시 방법은 많이 있는 것 같아요~ ^^ 감사합니다! ^^ (2012/04/14 02:26) 리플 옳소
나는사슴이다2
좋은정보 감사해요~ 담아갈께요! ^^ (2012/04/14 15:46) 리플 옳소
duddk2800
좋은정보 감사해요~ 담아갈께요! ^^ (2012/04/18 21:03) 리플 옳소
바이킹망
좋은정보 감사해요~ 담아갈께요! ^^ (2012/04/19 00:25) 리플 옳소
수정이네
4
무엇보다 꾸준한 투자가 돋보입니다. 꽤 오랜만에 님의 글을 읽습니다. 예전이나 지금이나... 여전하시네요. 저도 코덱스 200에 투자하는 상황과 원칙은 여전히 변함없습니다. 역시 시간의 힘은 크더군요. 앞으로도 좋은 글 많이 올려주시기 바랍니다. (2012/04/19 13:29) 리플 옳소
랑구르기니
위에 어떤 님도 언급하셨지만 현재 장세에 맞았던 투자법었기 때문입니다. 어떤 상황이 와도 절대적인 투자방법이다라고는 할 수 없는데 그 부분에 대한 언급은 없습니다. (2012/04/20 09:26) 리플 옳소
장수형통영화
좋은정보 감사해요~ 담아갈께요! ^^ (2012/04/20 12:25) 리플 옳소
명군입니다
좋은글 감사합니다 행복하세요 옥용서시님~ (2012/04/21 10:56) 리플 옳소
더지보이
좋은정보 감사해요~ 담아갈께요! ^^ (2012/04/23 16:54) 리플 옳소
PAXONET
2
잘 보았습니다. 우선 꾸준함과 원칙을 지키신 모습에 박수를 보냅니다.

[주식시장을 이기는 작은 책]은 저도 여러 번 읽어보아서, 항상 관심을 갖고 있었습니다.

책 초판이 처음 나왔을 때 블룸버그 및 기타 데이터베이스 (제가 금융권에 종사하는 관계로) 를 이용하여
마법 공식을 이용한 포트폴리오 vs KOSPI 200 인덱스 펀드 수익률을 백테스트 해 본 기억이 있습니다.
당시에 저도 근 15년치의 데이터를 가지고 테스트를 해보았는데요, 재밌는 점은 저 역시 옥용 님처럼
시장수익률을 약간 상회하기는 했지만 크게 벗어나지는 않았다는 점입니다.

시장의 기세가 좋았던 무슨 이유에서였건 전략이 효과가 있는 것은 분명하나,
액티브로 운용되는 포트폴리오가 인덱스 펀드 수익률보다 1~3% 밖에 초과수익을 내지 못했다는 점은
저로 하여금 마법 공식을 버리는 계기가 되었습니다. 여기에 배당금을 전액 재투자 하는 식으로 투자금을
늘려보기도 했고, 수익 실현 범위를 조정해 보기도 했지만, 저는 답을 찾지 못했습니다.

옥용서시님께서는 차라리 마음 편하게 인덱스 펀드/ETF에 넣는 것이 낫겠다는 생각은 안드셨는지요? (2012/04/23 22:28) 리플 옳소
PAXONET
2
문득 시장이 장기 하락장을 맞고 있는 일본의 경우에는 이 전략이 어떻게 들어맞을까? 하는 생각이 드네요.
내일 출근하면 한번 일본 시장을 갖고 테스트 해봐야 겠네요. (2012/04/23 22:30) 리플 옳소
제발화이팅
1
셀프펀드 뿐만 아니라 모든 인덱스 장기 투자자에게 일본의 잃어버린 시간은 관심의 대상이 아닐 수 없을 것 같습니다. (2012/04/26 00:01) 옳소
두돈반
저는 옥용서시님 글을 전부 일게 되었습니다.
저는 KODEX200 을 총 20주 보유했는데요, 적립식으로 꾸준히 매수 하려고 합니다. (2012/05/06 21:19) 리플 옳소
아래향꽃
좋은정보 감사해요~ 담아갈께요! ^^ (2012/05/08 21:55) 리플 옳소
우측상향
좋은정보 감사해요~ 담아갈께요! ^^ (2016/02/04 14:09) 리플 옳소
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