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[국내펀드]주요 롱숏펀드 최근 성과비교 - 미래에셋 스마트롱숏 50, 트러스톤 다이나믹 코리아 50, 마이다스 거북이 50

미스터펀CFP(james979)

2014/09/30 03:37 조회: 10125 스크랩: 0

펀드라는게 오르면 좋고, 떨어지면 맘이 안 좋아지는 것이 사실입니다. 특히 저 처럼 자산관리 영업을 하는 사람은 제가 추천한 펀드의 수익률이 흔들리면 맘이 편하지 않은 것이 사실이죠. 최근 롱숏펀드의 움직임이 작년에 비해 그렇게 좋지 못한 모습을 보이고 있습니다. 그러다 보니 온갖 언론에서 롱숏펀드는 끝났네... 한물갔네... 그런 이야기가 많지만, 저는 여전히 미래에셋 스마트롱숏 50에 대한 신뢰를 가지고 있고, 제 돈을 투자하고 있으며, 제 고객 분들께도 추천하고 있는 중입니다. 이 펀드들의 최근 움직임들에 대해서 비교하는 자료를 간단하게 정리해 드립니다.

미래에셋 스마트롱숏(녹색)의 설정 이후 수익률과 트러스톤 다이나믹 코리아 50(보라색), 마이다스 거북이 50(주황색)의 수익률을 비교한 것입니다. 최종적으로 스마트롱숏이나 다이나믹 코리아의 수익률은 거의 유사하지만, 그 동안 지내왔던 길을 살펴보면 여실한 차이가 있었음을 확인하실 수 있습니다.

위험 대비 펀드 수익률을 나타내는 샤프지수를 살펴보자면 미래에셋 스마트롱숏의 우위입니다. 그만큼 안정적이면서도 꾸준한 수익률을 내왔다고 할 수 있구요..

최근 8월 이후 미래 스마트롱숏의 부진과 트러스톤 다이나믹의 회복에는 이유가 있다고 합니다.

미래에셋 스마트롱숏과 코스피의 최근 3개월 수익률 그래프입니다. 뭔가 연관성이 느껴지죠?^^

트러스톤 다이나믹 코리아 50과 코스닥지수의 그래프입니다. 완전 동일하진 않지만 어느 정도 방향성은 맞추어 나가는 느낌입니다.

위 그래프에서 보시다 시피 7월에는 코스피 지수가 좋고, 반대로 코스닥은 추락하면서 미래에셋 스마트롱숏 성과가 좋았습니다. 즉 미래에셋 스마트롱숏은 보유 종목 중에서 코스닥은 거의 없고, 코스피 대형주 위주의 롱숏플레이 중입니다. 그러다보니 8월에는 코스닥이 득세를 하고 코스피는 성과가 안 좋았다 보니 거꾸로의 모습을 보여주고 있습니다. 다만 고무적인 것은 미래에셋 스마트롱숏은 9월 들어 코스피가 계속 내려가는데도 불구하고 다시 방향을 위쪽으로 틀어, 올라가는 모습을 보여주고 있다는 것입니다.

트러스톤은 상대적으로 코스닥 비중이 높아서 7월엔 저조, 8월엔 회복하는 모습입니다. 문제는 매우 변동성이 크다는 것이죠.. 이렇게 변동성이 크다보면 투자자 입장에서 '들어가는 타이밍'에 대한 고민을 해야하는 문제가 생깁니다. 롱숏펀드는 낮은 변동성으로 '타이밍에 상관없는 투자'를 지향하는 펀드인데 말이죠...

마이다스 거북이 50은 기본적으로 주식보유 비중이 낮아서 상대적으로 매우 안정적인(그러나 기대수익은 낮은) 모습을 보이며 운용되고 있다고 합니다.

미래에셋의 경우 최근 short 포트폴리오가 부진했기에 전반적으로 수익률이 저조했고... 트러스톤의 경우는 연초 매우 부진하다가 6월 이후 수익률이 급반등했으나, 변동성이 매우 커서 '안정성이 높은 롱숏펀드'라는 이름이 무색해지게 만드는 모습을 보여주고 있습니다. 마이다스의 경우는 펀드 자체의 종목 short 비중이 낮아서 결국 long 포트폴리오에서 어떤 성과를 내느냐가 수익률 전반에 영향을 끼친다고 합니다. 결국 다들 장-단점이 존재합니다.

결론:

뚝심있게 미래에셋 스마트롱숏 50 매니저인 김주형 본부장을 믿어보기로 했습니다. 하지만 언제든 의견이 바뀌게 된다면, 제 고객 분들께 연락 돌릴 예정입니다.

** 여러분의 한 번의 댓글과 공감이 저에겐 큰 힘이 됩니다..^^

미스터펀은....

CFP (국제공인재무설계사)로서 중산층의 올바른 재무상담 및 투자설계에 관심이 많은 네티즌입니다. 매주 2회 네이버에서 '미스터펀' 이라 검색하면 나오는 개인 블로그에 글을 연재하고 있으며, 그 내용은 투자, 지출관리, 금융상품리뷰, 보험 등 다양한 금융상품 관련 내용을 다루고 있습니다. 블로그 글 발행을 통해 기존 상담고객께 지속적으로 연락을 드리고 있으며, 수시로 궁금하신 내용들을 메일과 유선을 통해 문의주시고 계십니다.

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