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[국내펀드]신한은행 ELF와 유사조건 증권사 ELS 비교 - 2014.07.29 기준

미스터펀CFP(james979)

2014/07/31 05:17 조회: 11969 스크랩: 0

일전에 신한은행 ELF관련 글을 올렸었는데, 잘은 모르겠지만 관련 업계에 계신 분인지 은행 ELF는 규제가 많아서 증권사 ELS랑 1:1 비교를 하면 안된다는 분이 계셨었습니다. 신한은행 ELF와 어떤 관계가 있는 분인지는 모르겠지만 저는 그 말씀을 이해하기가 어렵더군요. 각 회사의 사정이야 있다고 치지만, 그걸 소비하는 소비자가 이해해주면서...'그래~ 은행은 이런 뒷사정이 있으니, 다른데보다 조건이 모자라도 내가 이해해주고 사야겠군..'이라고 생각해야 한다는 것인가요? 고객은 지금 이 시점에서 가장 좋은 조건을 내세운 상품을 선택하면 되는 것 아닐까요?

신한은행이 ELF 1위라는데 ELF와 ELS, ELT의 차이점 비교

http://XXX/james979/220061232598

뭐 그렇게 대단한 글이라고 이렇게 신경쓰시는가 싶었는데, 현재 제 글이 네이버에서 '신한은행 ELF'라고 검색하면 블로그 검색결과 최상단에 나오긴 합니다..^^

그래서인지 최근 '신한은행 ELF'라는 검색어를 통해 제 블로그에 들어오시는 분들이 많아졌습니다. 신한은행 ELF가 올해 1조가 넘게 팔렸다는데.. 그만큼 가입한 분도 많을 것이고 관심있으신 분도 많으시다는 이야기겠지요?

그래서 이번 주도 한 번 비교해보도록 하겠습니다. 저번 글에서는 딱 맞는 비교대상 ELS가 없어서 일반 공모형 ELS가 아닌 스팟성 ELS와 비교했는지라 비교의 공정성도 부족한 부분이 있었습니다. 하지만 다행이 이번달에는 상당히 유사한 상품들이 조금 있네요... 샅샅들이 신한은행 ELF와 증권사 ELS와 비교를 해보도록 하겠습니다.

2014년 7월 29일 현재 신한은행 ELF센터에 올라가 있는 삼성자산운용의 ELF HE-2호 입니다.

복잡하지만 저번과 같이 간단히 정리하자면 다음과 같습니다.

- 만기 3년, 매6개월 마다 조기상환 점검

- 95-85-80-80-75-60 / 노낙인

- 연 5.52% 수익률

- 기초지수 HSCEI / EURO STOXX 50

이와 최대한 유사한 ELS를 찾아봤는데요... 완전 동일한 구조는 없으며.. 조기상환 측면에서는 신한은행 ELF가 더 유리해보입니다.

미래에셋증권 ELS 6381회

- 만기 3년, 매6개월 마다 조기상환 점검

- 95-95-90-90-85-60 / 노낙인

- 연 7.30% 수익률

- 기초지수 HSCEI / EURO STOXX 50

두 상품의 차이점은 조기상환구조와 수익률 입니다.

	신한은행 ELF	미래에셋증권 ELS
수익률	연 5.52%	연 7.3%
조기상환구조	95-85-80-80-75-60 / 노낙인	95-95-90-90-85-60 / 노낙인

정확히 어디가 더 낫다 판단하긴 어렵습니다. 두 상품 모두 최종 낙인수준은 60이라서 3년 후 같은 시점에서 기준가격의 60%이상만 유지가 된다면 둘 다 만기상환됩니다. 그렇다면 수익률이 월등히 앞서는 미래에셋증권 ELS가 훨씬 더 유리하겠죠. 하지만 중도 조기상환 조건은 신한은행 ELF가 더 유리합니다. 1년 째 조기상환 조건이 85%이라는 것은 인상적이네요~ 다만 수익률은 차이가 큽니다. 7.3%vs- 5.52% ...30%가량 차이가 나고 있습니다.

아마도 신한은행에서는 매주 2개의 상품을 내놓는 것 같습니다. 현재 보면 신한 BNP 파리바 운용사의 ELF도 올라가 있는데요~ 이 상품의 경우는 유사한 상품이 거의 없네요... 증권사 ELS 중에는 최근 노낙인 상품은 잘 나오지 않는 것 같습니다. 아무래도 증권사 고객들은 낙인이 있더라도 좀 더 공격적인 상품을 선호하시는 것일 수도...

마치며

신한은행 ELF가 무조건 증권사 ELS보다 조건이 나쁘다라고만 보기 어려울 수 있습니다. 하지만 분명한 것은 상당히 유사한 조건에, 다른 특장점이 있는 ELS상품도 상당히 많다는 것을 주목할 필요가 있다는 것입니다. 위에서 언급한 상품만 봐도, 동일한 만기상환을 노린다면 수익률이 무려 30%나 높은 상품도 있기에 꼼꼼히 비교해볼 필요가 있습니다. 투자자께서는 신한은행 ELF를 비롯하여 다양한 ELS/ELF 상품들을 비교해보고 이에 적합한 상품을 선택하시라고 말씀드리고 싶습니다.

** 여러분의 한 번의 댓글과 공감이 저에겐 큰 힘이 됩니다..^^

미스터펀은....

CFP (국제공인재무설계사)로서 중산층의 올바른 재무상담 및 투자설계에 관심이 많은 네티즌입니다. 매주 2회 네이버에서 '미스터펀' 이라 검색하면 나오는 개인 블로그에 글을 연재하고 있으며, 그 내용은 투자, 지출관리, 금융상품리뷰, 보험 등 다양한 금융상품 관련 내용을 다루고 있습니다. 블로그 글 발행을 통해 기존 상담고객께 지속적으로 연락을 드리고 있으며, 수시로 궁금하신 내용들을 메일과 유선을 통해 문의주시고 계십니다.

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